De AEX opent vrijdag naar verwachting lager, de verlaging van de kredietstatus van een aantal Spaanse banken door Moody's draagt bij aan het aanhouden van de negatieve stemming.

De AEX sloot donderdag lager, vooral op grond van een negatieve dynamiek rondom de Spaanse bank Bankia en twee slechte macrodata uit de VS. De kapitaalmarktrentes in Spanje en Italie liepen weer verder op.

De AEX sloot 1,6% lager op 290,23 punten. De Midkap verloor 1,9% op 472,11 punten. De ASX zakte op het slot 1,5% op 380,94 punten.

"We zullen naar verwachting 3 punten lager openen, vanwege de negatieve stemming op Wall Street en het Verre Oosten", zegt Cees Smit, handelaar bij Today Beheer. "Daaroverheen kwam nabeurs nog de downgrade door Moody's van Spaanse banken."

Moody's waardeerde donderdag zestien Spaanse banken af, waarbij de kredietbeoordelaar naar meerdere factoren verwijst. De ratingverlagingen weerspiegelen hoofdzakelijk de gelijktijdige downgrades van de meeste van deze banken stand-alone krediet evaluaties, en in vijf gevallen dat het vermogen van de Spaanse overheid om ondersteuning te bieden aan de banken is verminderd, aldus Moody's.

Wall Street zakte donderdag al weg na het slot in Europa. Naast de Europese schuldenzorgen, stelden Amerikaanse economische data teleur.

De toonaangevende Dow Jones-index eindigde 1,2% lager op 12.442,49 punten. De breed samengestelde S&P 500 daalde 1,5% tot 1.304,86 punten, terwijl de technologiezware Nasdaq 2,1% afstond tot 2.813,69 punten.

De Nikkei-225 noteert 3,0% lager op 8.607,93 punten.

Handelaar Smit verwacht dat vrijdag de markt vooral sterk let op de beursgang van Facebook.

De euro noteert lager ten opzichte van de dollar op $1,2668.

Buiten de om 8.00 uur gepubliceerde Duitse producentenprijzen is de agenda wat macro-economisch nieuws vrijwel leeg. De producentenprijzen stegen met 0,2% op maandbasis, waar op 0,3% was gerekend.

De Europese aandelenmarkten openen vrijdag lager, door weinig risicobereidheid onder beleggers, terwijl de leiders van het Verenigd Koninkrijk, Duitsland, Frankrijk, Italie en topfunctionarissen van de Europese Unie (EU) donderdag overeenkwamen dat zowel groei als begrotingsconsolidatie nodig is om de eurozone schuldencrisis te bestrijden.

De Britse broker IG Markets verwacht voor de Britse FTCE-100 een verlies van 54 punten op 5.284 punten. De Duitse DAX opent naar verwachting 46 lager op 6.263 punten. De Franse CAC-40 verliest in de verwachting van de Britten bij opening 20 punten op 2.992 punten.

De Europese aandelenmarkten zijn donderdag met verlies gesloten, aangevoerd door verliezen bij Spaanse banken na speculatie op een afwaardering voor de sector door Moody's. Aandelen Bankia gingen hard onderuit na berichten dat klanten hun geld weghalen bij de Spaanse kredietverstrekker.

"De markt is oversold op fundamentele gronden en het afdekken van shortposities kan voor een stijging zorgen, maar we hebben een oplossing nodig voor de problemen waarmee we kampen voordat de markt stabiliseert. Als we niet snel iets horen, zullen de consequenties ernstig zijn", zegt Added Atif Latif, directeur handel bij Guardian Stockbrokers.

Bankia kreeg een zware afstraffing in Madrid nadat een lokale krant schreef dat klanten hun geld bij de bank weghalen na de recente nationalisatie. De Spaanse onderminister van financien Fernando Jimenez Latorre ontkende later dat er een bankrun was, bleek uit mediaberichten.

De Spaanse kredietverstrekker zelf verklaarde in reactie dat het geen grote veranderingen verwacht in de hoeveelheid deposito's en zei dat depositohouders 'niets te vrezen' hebben. Het aandeel sloot desondanks meer dan 14% lager.

Behalve de verontrustende berichten over Bankia waren er mediaberichten dat Moody's Investors Service verscheidene Spaanse financials heeft gezegd hun kredietratings te verlagen na het sluiten van de beurzen donderdag.

De Spaanse IBEX-35 zakte 1,1% tot het laagste niveau in negen jaar.

"De Griekse crisis zorgt voor enorme druk op staatsleningen uit de Europese periferie en Europese bankaandelen. Spanje bevindt zich op het snijpunt van de zorgen", zegt Nicolas Spiro, managing director van Spiro Sovereign Strategy.

"De Spaanse regering kan zelf erg weinig doen om het vertrouwen op korte termijn te verbeteren. Tenzij er een gedurfd en beslissend antwoord uit de eurozone komt, zal het sentiment ten aanzien van Spanje verder verslechteren. Het is een hellend vlak op het moment", vervolgt hij.

Eerder op de dag haalde het mediterrane land met de veiling van drie staatsleningen relatief gemakkelijk EUR2,494 miljard op, vrijwel het maximaal beoogde bedrag, maar moest daarvoor aanzienlijk meer betalen dan bij eerdere veilingen.

Eerder op de dag werd al bekend dat de Spaanse economie in het eerste kwartaal met 0,3% is gekrompen ten opzichte van het vierde kwartaal vorig jaar, conform eerdere ramingen.

De markten hoopten aanvankelijk op een opleving van de koersen na het positieve commentaar van de Federal Reserve over eventuele verdere versoepeling en de economische groei van 4,1% in Japan. "Maar Griekenland nam opnieuw de wind uit de zeilen en zal dat blijven doen tot de problemen worden aangepakt", zegt David Buik, marktcommentator van BGC Partners.

Banken waren de grootste verliezers. In Parijs daalden BNP Paribas en Societe Generale 4,0% en 3,6% respectievelijk, in Frankfurt zakte Deutsche Bank 2,0%, in Milaan verloor Unicredit 4,6% en in Amsterdam daalde ING 5,2%.

Ook de energiesector stond onder druk. Zo daalde Shell 1,4% en moest Total 0,9% laten gaan.

EUROPESE STAATSOBLIGATIES

De Europese staatsobligaties openen vrijdag naar verwachting hoger, terwijl beleggers de yields van perifere landen nauwlettend in de gaten zullen houden voor tekenen van meer stress.

Duitse bunds zijn donderdag hoger gesloten, waarbij ze in de middaghandel op een record van 143,74 uitkwamen, terwijl de dag met name in het teken van de Spaanse financiele, economische en bancaire situatie stond.

Moody's Investors Service Inc. heeft verscheidene Spaanse financials medegedeeld hun kredietratings in de komende twaalf uur te verlagen, meldde de Spaanse krant Expansion. Het dagblad rapporteert dat Moody's de afwaarderingen van maximaal 21 banken bekend zal maken om 21.00 uur.

De aandelen van de Spaanse financial Bankia, die vorige week werd genationaliseerd door de Spaanse regering, kelderden fors in reactie op speculaties over een massieve deposito-uitstroom van EUR1 miljard bij de bank. Bankia sloot donderdag ruim 14% lager.

Spanje stond donderdag ook onder de aandacht omdat het perifere land de obligatiemarkt opging. Het mediterrane land haalde vrij gemakkelijk EUR2,494 miljard op, vrijwel het maximaal beoogde bedrag, maar moest daarvoor aanzienlijk meer betalen dan bij eerdere veilingen.

De totale vraag van beleggers was met EUR7,366 miljard bijna het drievoudige van het bedrag dat uiteindelijk werd toegekend, maar de scherpe stijging van de rentes die Spanje moet betalen, riepen twijfel op over de houdbaarheid van de Spaanse financien.

De yield op tienjarige staatsleningen van het land noteerde omstreeks 17.45 uur op 6,3%.

Donderdagochtend werd op macro-economisch gebied bekend dat de Spaanse economie in het eerste kwartaal met 0,3% is gekrompen ten opzichte van het vierde kwartaal vorig jaar, conform eerdere ramingen.

In Griekenland werd donderdag uit een nieuwe opiniepeiling bekend dat de steun voor de Griekse radicaal linkse Syriza partij, die de op e e n na grootste partij werd tijdens de parlementaire verkiezingen eerder deze maand, alleen maar meer is toegenomen. De anti-bezuinigingen partij Syriza zou 22% van de stemmen ontvangen als de verkiezingen vandaag gehouden zouden worden.

Vanwege de politieke onrust in Griekenland en de onrust in de bancaire sector van Spanje stonden de veilige Duitse bunds donderdag, ondanks de rustige markt, meer onder de aandacht dan de risicovollere aandelen.

De bundfuture voor juni eindigde donderdag 49 basispunten hoger op 143,67. De Duitse bundfuture is een standaardtermijncontract op een mandje van de tien meest recente tienjarige staatsleningen in Duitsland.

DJ Euro Stoxx 50         2.146,91              -1,3%
CAC 40                   3.011,99              -1,2%
DAX 30                   6.308,96              -1,2%
FTSE 100                 5.338,38              -1,2%
SMI                      5.872,73              +0,1%
AEX                        290,23              -1,6%
BEL 20                   2.081,20              -1,1%
MIB 30                  13.089,26              -1,5%
IBEX 35                  6.537,90              -1,1%

AMERIKAANSE AANDELEN

De Amerikaanse futures duiden vrijdag op een hogere opening van Wall Street.

Wall Street is donderdag lager gesloten, waarbij de zorgen over Europa wederom de grootste drijfveer waren voor de uitverkoop van aandelen onder beleggers, terwijl Amerikaanse economische data sterk teleurstelden.

"De grootste aandrijver voor de recente neergang is onze grote bekommernis dat de onvermijdelijke exit van Griekenland uit de eurozone voor een run kan zorgen op enkele andere Zuid-Europese banken, zoals in Spanje, Portugal en Italie", zei Art Hogan, marktstrateeg bij Lazard Capital Markets.

Vlak voor het slot van de Amerikaanse handelsdag kondigde Fitch Ratings een afwaardering van de kredietwaardigheid van Griekenland aan. Het ratingsbureau heeft de kredietrating van Griekenland met twee stappen verlaagd, waarbij de kredietbeoordelaar wees op het verhoogde risico dat Griekenland de Europese Unie's Economische en Monetaire Unie verlaat.

De aandelen van de Spaanse financial Bankia, die vorige week werd genationaliseerd door de Spaanse regering, kelderden fors in reactie op speculaties over een massieve deposito-uitstroom van EUR1 miljard bij de bank. Bankia sloot donderdag ruim 14% lager op de Europese beurs.

Macro-economische cijfers wogen donderdag tevens zwaar op het sentiment.

De bedrijfsomstandigheden voor industriele firma's in de Philadelphia regio verslechterden in mei, aangezien de orders voor nieuwe producten daalden en executives terugkwamen op hun voorgenomen plannen nieuwe werknemers aan te nemen, bleek donderdag uit een rapport van de Federal Reserve van Philadelphia.

De index van bedrijfsactiviteit in de fabricagesector van de Philadelphia Fed daalde geheel onverwacht naar -5,8 van 8,5 in april. Analisten hadden gerekend op een stijging tot 10,0. De index komt voor het eerst sinds september op een negatief resultaat uit.

Uit cijfers van het Amerikaanse ministerie van arbeid bleek donderdag voor opening van de beurs dat het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de Verenigde Staten vorige week ongewijzigd is gebleven ten opzichte van een week eerder. Het aantal nieuwe uitkeringsaanvragen bleef in de week eindigend op 12 mei stabiel op 370.000 aanvragen, terwijl economen een daling met 1.000 aanvragen voorzagen.

Tevens bleek donderdag op macro-economisch gebied dat de Amerikaanse index van leidende economische indicatoren in april onverwacht gedaald is. De index daalde 0,1% in de afgelopen maand, na een stijging van 0,3% in maart. De daling in april was onverwacht: economen geraadpleegd door Dow Jones Newswires hadden een stijging van 0,2% verwacht.

Op bedrijfsvlak was Hewlett-Packard in staat om een uitverkoop van de aandelen af te weren in de rest van de techsector donderdag, nadat nieuws uitlekte dat het noodlijdende industrie concern overwoog 30.000 banen te schrappen. H-P eindigt 0,4% in de plus.

Wal-Mart opende donderdag de boeken en rapporteerde een winststijging van 10% over het eerste kwartaal, dankzij een hoger dan verwachte omzet en gestegen winkelverkopen in de VS. De omzet steeg met 8,5% naar $113 miljard. Het aandeel sluit donderdag 4,2% hoger.

Aandelen van J.P. Morgan Chase & Co. stonden in de spotlights, in reactie op een nieuwsbericht van de New York Times dat de handelsverliezen geleden door JP Morgan Chase (JPM) in de afgelopen dagen met zeker 50% toegenomen zijn, waarmee de eerste schatting van de bank van $2 miljard met zeker $1 miljard wordt overschreden. Het aandeel verloor 4,3% en woog zwaar op de financiele sector.

De president van de Federal Reserve Bank van St. Louis James Bullard heeft donderdag aangekondigd dat banken die "too big to fail" zijn opgesplitst moeten worden, waarmee hij ook op JP Morgan Chase & Co doelde.

Facebook stond donderdag onder de aandacht vanwege de beursgang van vrijdag. Facebook kondigde donderdag nabeurs aan dat de IPO prijsrange definitief vaststaat op $38 per aandeel. CNBC meldde donderdag gedurende de handelsdag al op basis van een persoon bekend met de situatie dat de prijsrange voor de beursgang van Facebook Inc. vast stond en kan niet verder kon worden opgetrokken dan laag in de $40 per aandeel. Facebook zal 421,2 miljoen aandelen uitgeven bij de eerste aandelenemissie.

De macro-economische agenda van de VS is vrijdag leeg.

In Camp David start de G-8 top, die tot en met zaterdag duurt.

AMERIKAANSE STAATSOBLIGATIES

De Amerikaanse staatsobligaties noteren vrijdag weinig veranderd, nadat macro-economische data die een verdere eonomische vertraging in de Verenigde Staten aantoonden beleggers motiveerden risicovolle activa van de hand te doen en hun heil te zoeken in de als veilig beschouwde staatsobligaties, waardoor de yield naar een nieuw recordlaagte uitkwam.

DJIA                          12.442,49              -1,2%
S&P 500                       1.304,86               -1,5%
Nasdaq                        2.813,69               -2,1%

AZIE

In Azie noteren de belangrijkste indices verdeeld na de stevige verliezen van woensdag. In Japan kwamen beter dan verwachte economische groeicijfers over het eerste kwartaal van 2012 naar buiten.

Nikkei                        8.607,80               -3,0%
Hang Seng                     1.868,88               -2,7%

VALUTA

De euro noteert donderdag licht lager, terwijl de dollar in de gevarenzone blijft om een daling in te zetten ten opzichte van de yen, aangezien de eurozone problematiek en zwakke Amerikaanse data zwaar wegen.

USD/JPY Yen        79,40-44       79,26-30   +0,18
 EUR/USD Euro       1,2671-74     1,2697-700  -0,20
 EUR/JPY Yen        100,63-68     100,66-70   -0,02

AGENDA:

BEDRIJVENNIEUWS:

• London Stock Exchange Group, voorlopige jaarcijfers 2012
• Foot Locker, resultaten KW1

MACRO-ECONOMISCH NIEUWS:

• Dui, producentenprijzenindex, april, 8.00 uur

De handelsverliezen geleden door JP Morgan Chase (JPM) zijn de afgelopen dagen met zeker 50% toegenomen, waarmee de eerste schatting van de bank van $2 miljard met zeker $1 miljard wordt overschreden, meldt de New York Times op basis van bronnen.

Vorige week maakte JP Morgan bekend op een grote handelspositie een verlies te lijden van ongeveer $2 miljard.

De verliezen zijn de afgelopen vier dagen snel gestegen doordat hedgefunds en andere marktpartijen proberen te profiteren van de problemen bij JP Morgan, wat resulteert in een verdere verslechtering van de positie van de bank, schrijft de krant.

Een woordvoerder van de bank wilde geen commentaar geven, staat verder in het bericht. Chief executive Jamie Dimon van JP Morgan zei eerder wel al dat de verliezen volatiel zouden zijn, afhankelijk van de dagelijkse marktfluctuaties.

Royal Dutch Shell PLC (RDSA)-chief executive officer Peter Voser verwacht dat de gasprijzen tot 2015 verdubbelen. Op de korte termijn verwacht de Shell-topman evenwel nog onder druk blijven.

Dit schrijft The Financial Times woensdag op zijn website.

Voser zei de Britse financiele krant in een interview momenteel te rekenen met een prijs die ligt tussen $4 en $6 per een miljoen British thermal units (BTU) voor 2014/2015 tegen de huidige $2,55 per een miljoen BTU.

Het gehele interview: http://www.ft.com/intl/cms/s/0/e34957ac-9f65-11e1-a255-00144feabdc0.html#axzz1unCuRZlj

De AEX opent donderdag naar verwachting vrijwel vlak. Wall Street verzwakte na het slot van de handel woensdag in Amsterdam, maar daar staan goede groeicijfers uit Japan tegenover. In Japan dikte de Nikkei-225 op die data circa 1% aan. Een mogelijk opwaartse trend wordt gesteund door een hogere openingsindicatie voor Wall Street.

Handelaar Cees Smit van Today's Beheer verwacht, in het geval de AEX lager opent, een daling met maximaal 0,5 punt. "Het slot van Wall Street geeft wat mij betreft donderdag de doorslag. Het zal overigens in het licht van Hemelvaart een stille en rustige dag kunnen worden, omdat doorgaans veel partijen in dat geval een lang weekend inlassen", aldus Smit.

Koen Bender, vermogensbeheerder bij Mercurius Vermogensbeheer verwacht daarentegen een klein plusje. "Houd het op 0,5 punt bij opening, maar ik sluit niet uit dat de AEX in de loop van de dag nog wat verder aantrekt, mede als reactie op de recente verliezen. De Japanse beurs trok aan het eind van de sessie flink aan op grond van goede en beter dan verwachte groeidata en dat zal in Amsterdam niet worden genegeerd", aldus Bender.

Volgens beide marktvorsers blijft Griekenland de grootste aandacht trekken. De aandelenmarkten kunnen onder invloed staan van Amerikaanse data en bedrijfscijfers, zoals van Wal-Mart.

Donderdag zijn in verband met Hemelvaartsdag veel bedrijven in Europa gesloten. De aandelenmarkten zijn wel grotendeels open. In Duitsland is het een nationale feestdag. De agenda's zijn daardoor donderdag mager gevuld.

Spanje veilt donderdag als enige in de eurozone staatsleningen, en wel voor EUR1,5 miljard tot EUR2,5 miljard aan papier met een looptijd tot januari 2015 met een coupon van 4,40% en een looptijd tot april 2016 met een coupon van 3,25%. Dit is de enige voor de eurozone relevante veiling die donderdag plaatsheeft.

Uit het buitenland komen cijfers en trading updates van Vendanta Resources, Gap, Applied Materials, Aviva, Grainger, Antogasta en Wal-Mart Stores.

Uit de VS komen om 14.30 uur de wekelijkse steunaanvragen over de week die eindigt op 12 mei. Daarvoor geldt de verwachting dat deze met 1.000 aanvragen dalen naar 366.000 tegen een daling met 1.000 naar 367.000 een week eerder.

Om 16.00 uur verschijnt de index voor de ondernemersoutlook voor de regio Philadelphia over mei. Die komt naar verwachting uit op 9,3 tegen 8,5 een maand eerder.

Ook om 16.00 uur worden de leidende indicatoren over april bekendgemaakt. De verwachting is hier dat deze met 0,2% zijn opgelopen tegen een stijging met 0,3% over maart.

Om 18.00 houdt James Bullard voorzitter van de Federal Reserve van St.Louis een rede bij de Rotary Club van Louisville.

Om 22.30 uur komt de Amerikaanse geldhoeveelheid tot en met 7 mei naar buiten.

Op een niet nader bekend tijdstip wordt de jaarvergadering van het Bretton Woods Comite gehouden.

De Amerikaanse minister van financien Timothy Geithner is donderdag in Baltimore om daar een discussie bij te wonen over de stand van zaken in de economie.

De olieprijs is woensdag lager gesloten, nadat de olievoorraden uitkwamen op het hoogste niveau in 22 jaar. De junifuture voor een vat ruwe olie sloot woensdag op de New York Mercantile Exchange $1,17, of 1,2%, lager op $92,81.

De AEX sloot woensdag 0,4% lager op 294,99 punten. De Midkap won op het slot 0,3% op 481,47 punten. De ASX zakte 0,6% naar 386,71 punten.

De Dow Jones-index eindigde 0,3% lager op 12.598,55 punten. De S&P 500 daalde 0,4% tot 1.324,80 punten, terwijl de Nasdaq 0,7% afstond tot 2.874,04 punten.

Duitse bunds zijn woensdag lager gesloten, nadat beleggers winsten hebben genomen na de recente sterke stijgingen van de bunds.

De Nikkei-225 sloot donderdag 0,9% hoger op 8.876,59 punten.

De euro kost donderdagmorgen om circa 8.10 uur $1,2739 tegen $1,2725 woensdag om circa 17.45 uur.